贵所《关于成都瑞奇智造科技股份有限公司的年报问询函》(年报问询函【2026】第053号)已收悉。作为成都瑞奇智造科技股份有限公司(以下简称“瑞奇智造”或者“公司)2025年报的审计机构，大信会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“我所”或者“年审会计师”)，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对贵所提出的有关问题进行了全面核查，现将有关问题的核查过程及核查结论回复如下：
本问询函回复财务数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
报告期内，公司实现营业收入2.40亿元，同比下降46.71%；归属于上市公司股东的净利润-4,749.86万元，同比下降306.77%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,852.49万元，同比下降346.01%。综合毛利率18.25%，同比减少1.34个百分点。
分业务类型看，装备制造业务收入1.82亿元，同比减少40.69%，毛利率20.77%，同比减少2.40个百分点；安装工程业务收入5,433.45万元，同比下降57.12%，毛利率6.63%，同比减少0.88个百分点；技术服务业务收入229.63万元，毛利率36.55%，同比下降3.80个百分点。年报解释称，装备制造收入减少主要由于“市场开拓没有到达预期，公司制造板块订单总额同比下滑大约16.20%；2025年公司产品结构变化较大，对产品交付效率产生一定影响，以及部分项目发货后还没完成验收”。安装工程收入同比下降57.12%，主要由于“去年同期西南化工研究设计院有限公司和中广核研究院有限公司单个安装工程建设项目收入确认金额9,173.91万元，导致同比基数较大”。
分季度来看，公司第四季度营业收入9,345万元，占全年营业收入的比例为38.92%；第四季度归属于上市公司股东的净利润-3,412.47万元。2026年一季度营业收入3,488.07万元，同比减少29.10%，归属于上市公司股东的净利润-706.05万元，同比减少308.99%。
（1）结合下游市场需求情况、行业竞争格局、产品结构变化、在手订单执行情况等，说明营业收入一下子就下降的原因及合理性，对照同行业可比公司情况说明上述变动是不是满足行业趋势；
（2）说明装备制造业务产品结构变化的具体情况、商业考虑，以及对产品交付效率的具体影响；期末发货后尚未完成验收项目的具体情况，截至目前验收及回款情况；（3）列示2025-2026年安装工程在手订单的执行情况，以及相关业务的收入确认周期，说明此类收入变动较大的原因；
（4）说明第四季度营业收入占比较高的原因及合理性，结合2026年一季度收入大幅下降的趋势，说明是否存在年末集中确认收入的情形；
（5）结合近三年业绩持续下滑的情况，说明公司拟采取的改善经营业绩的具体措施，是否存在持续经营能力方面的重大不确定性。
请年审会计师对上述问题发表明确意见，说明采取的审计程序、获取的审计证据及结论。
（1）结合下游市场需求情况、行业竞争格局、产品结构变化、在手订单执行情况等，说明营业收入大幅下降的原因及合理性，对照同行业可比公司情况说明上述变动是否合乎行业趋势。
公司是高端过程装备专业提供商，深耕行业20余载，主营业务涵盖高端装备制造、安装工程、技术服务三大板块，在核能、新能源、环保、石油化工、电力等领域为客户提供整体解决方案及综合服务。
高端装备制造业是国民经济的支柱产业和经济增长重要引擎之一，是发展新质生产力的重要方向。高端装备制造业属于典型的投资驱动型行业，与宏观经济状况、固定资产投资规模等呈显著的正相关关系。压力容器过程装备是高端装备制造的重要领域之一，产品广泛应用于核电军工、新能源、环保、石油化工、煤化工、航天航空、天然气化工、医药等领域。据统计局数据，2025年我国全年完成固定资产投资（不含农户）485,186亿元，比上年下降3.8%，行业发展总体承压。
2025年，面对严峻复杂的宏观环境以及行业发展周期下行等不利影响，公司服务的下业市场需求呈现较为显著的差异，具体如下：①核能板块。“十四五”以来，我国核能产业发展势头良好，2022年起我国已连续四年保持每年核准10台及以上核电机组，在运和在建核电机组数量的不断增加带动了核电设备市场需求的持续增长。②新能源板块。多晶硅行业仍处于下行周期，景气度较低，受产能扩张放缓等因素影响，多晶硅产线设备市场需求极为低迷。③环保板块。全国煤电机组脱硝还原剂替代（液氨改尿素）改造接近尾声，改造项目市场容量基本饱和以及新建项目保持常态建设等因素综合影响，脱硝设备市场规模持续下行，水解脱硝反应撬的市场需求快速减少。④石油化工板块。受益于“碳中和”和“设备更新”等政策，石油化工市场对于智能化、绿色化高端过程装备的市场需求持续释放，需求较为稳定。⑤电力板块。2025年我国全社会用电累计达10.4亿千瓦时，同比增长5%；全国累计发电装机容量达38.9亿千瓦，同比增长16.1%。因此，电力供需规模的稳步扩张为电力行业及装备市场提供有力支撑，电力设备加工服务市场需求较为平稳。
2025年，面对宏观经济环境波动，高端过程装备行业市场竞争进一步加剧，严重内卷，主要表现为：单个项目投标企业显著增加；中标价格进一步下滑，甚至出现偏离市场价参与投标抢占市场的现象。根据观研报告网数据，近年来我国ASME持证厂商数量大幅提升，由2010年的502家上升至2024年的912家，行业整体竞争随着持证厂商数量增加亦进一步加剧。
2025年，公司进一步加强了市场开拓工作，一方面拓宽市场服务宽度，积极开发新细分市场，比如成功切入可控核聚变市场以及常规岛市场；另外积极开拓优质新客户，比如开发了中国船舶集团旗下的多家大型研究所以及核运所等，但受市场竞争加剧等综合因素影响，公司市场开拓总体不及预期，2025年实现的订单同比下降约23.48%，是影响当期收入确认的主要制约因素，对当期收入影响较为显著。
由上表可见，①2025年，公司各业务板块营业收入占比与2024年相比出现较大的变动，其中核能仍是公司第一大业务板块，占比保持稳定；石油化工、电力板块占比分别提高7.33、8.62个百分点；环保和新能源板块收入占比同比下降，分别降低6.57、8.23个百分点。②2025年，公司各业务板块营业收入均同比减少，其中核能板块收入同比减少10,379.50万元，主要系2020年5月签订的西南化工研究设计院有限公司公用气源空气预处理系统安装工程项目和2021年11月签订的中广核研究院有限公司试验装置建设工程合同项目集中在2024年度确认收入合计9,173.91万元，导致同比基数较大；剔除前述2个项目影响，2023至2025年公司核能业务收入分别为10,503.04万元、12,340.88万元、11,135.29万元，不存在重大变动；石油化工板块同比下降主要受山东杰瑞非标设备一批等项目未能在当期完成验收影响；新能源板块2025年收入同比减少4,382.40万元，主要原因是多晶硅行业处于下行周期，产能扩张放缓，产线设备市场需求大幅下滑导致公司吸附柱订单大幅减少；环保板块2025年收入同比减少4,573.04万元，主要系火电厂脱硝设备水解脱硝反应撬市场逐步饱和，新增订单同比减少带动收入下滑。因此，2025年，公司产品结构变动较大，新能源和环保市场需求减少引起收入大幅减少是导致2025年收入大幅减少的核心原因。
综上所述，2025年公司营业收入大幅下滑主要原因系2025年度行业市场竞争加剧，公司市场拓展不及预期，订单同比下滑，以及当期部分产品生产交付以及验收等因素综合影响。公司收入变动符合公司实际经营状况和行业发展趋势，因此，2025年公司营业收入大幅下滑具有合理性。
（2）说明装备制造业务产品结构变化的详细情况、商业考虑，以及对产品交付效率的具体影响；期末发货后还没完成验收项目的详细情况，截至目前验收及回款情况。
由上表可见，2025年公司装备制造业务所有板块营业收入均有所减少，具体为：①核能板块本期营业收入同比下滑10.84%，主要系上海电气核电设备有限公司回路系统制造项目报告期末尚未完成验收。②新能源板块收入同比下降83.75%，主要系多晶硅行业处于下行周期，对吸附柱设备市场需求低迷，订单大幅减少。③环保板块本期收入同比下降71.33%，主要系火电厂脱硝设备水解脱硝反应撬市场逐步饱和，新增订单同比减少带动收入下滑。④石油化工板块本期收入同比下降46.38%，主要是本期已经交付的项目山东杰瑞凯泰科技股份有限公司非标设备一批项目、四川中氟泰华新材料科技有限公司非标设备项目客户尚未完成验收。⑤电力板块，本期收入同比下降5.18%，基本保持稳定。
2025年度公司装备制造板块业务结构变动是公司基于现有的市场环境、行业发展、公司战略选择等因素形成的结果，主要考虑点如下：①2025年公司持续聚焦高附加值的新兴战略细分行业，比如拓展可控核聚变、以及船舶动力系统。②公司持续关注下行周期的服务领域，积极做好技术储备，以应对未来的市场变动。
由上表可见，本期公司订单结构发生显著变化：①2025年“小批量、多品种”的定制化产品特征突出，平均合同单价金额同比大幅下滑；②非标设备按照订单进行设计生产，单台设备均需按照客户技术要求、工艺参数、验收标准、现场调试、性能测试等程序进行生产交付，2025年，批量化生产的设备减少，单个设备采购、技术准备、生产效率都有所降低，导致2025年公司当期完成的设备数量同比大幅减少，对公司当期收入确认产生一定影响。
公司装备制造产品具有定制化特征，基于公司服务的下业不同，不同类型设备生产交付周期存在较大差异，对生产交付效率影响较大，其中核电领域设备的生产交付周期普遍较长，一般大型装置装备长达1-2年才能实现交付验收；新能源、环保、电力、石油化工等生产交付周期相对较短一般为3-12个月。
由上表可见，①2025年新签装备制造订单中，核能领域订单共计6个，其中处于生产中的订单4个合同金额合计5,115.00万元，部分发货尚未验收的订单2个合同金额合计1,508.00万元。②第四季度签订的核能订单金额合计4,203.88万元，占比较高，影响了当期交付效率。因此，2025年，核能板块上述大额订单项目因生产周期长对当期生产交付效率产生了一定影响。
由上表可见，①2025年度期末发出商品总额5,937.40万元，前五大项目合计金额4,512.62万元，占比为76.00%。②2025年期末上述发出商品项目未验收的原因系客户项目处于建设阶段，项目未完工导致公司设备不具备调试条件以及部分项目未完成现场安装或调试。③项目交付后，公司积极督促客户完成验收工作，截至目前已有3个项目完成验收，尚未完成验收的项目公司将持续跟进。④上述项目基本按合同执行，回款比例较高。
综上所述，2025年公司制造板块收入结构变动是公司基于市场状况、公司订单交付验收情况所形成的经营结果，符合公司的实际情况。
（3）列示2025-2026年安装工程在手订单的执行情况，以及相关业务的收入确认周期，说明此类收入变动较大的原因。
由上表可见，①2024年度确认工程安装收入12,669.82万元，其中前五大工程项目确认安装收入10,984.84万元，占比为86.71%，主要是中广核研究院有限公司的试验装置建设工程4,749.73万元、西南化工研究设计院有限公司的公用气源空气预处理系统安装工程4,619.16万元。②2025年度确认工程安装收入5,433.45万元，其中前五大工程项目确认安装收入4,769.39万元，占比为87.78%，主要系山东杰瑞凯泰科技股份有限公司的安装工程施工1,611.11万元、中广核研究院有限公司的金属介质流致振动试验装置施工工程1,163.30万元、中广核研究院有限公司的试验装置建设工程1,054.28万元。
综上所述，本期公司安装工程收入变动较大的原因是多个大额订单在2024年度集中确认收入导致同比基数较大，且本期确认收入的订单金额普遍较小且多个项目尚处于建设阶段未实现收入。
（4）说明第四季度营业收入占比较高的原因及合理性，结合2026年一季度收入一下子就下降的趋势，说明是不是真的存在年末集中确认收入的情形。
根据《企业会计准则第14号——收入》的规定，对于在某一时点履行的履约义务，公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。
在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，公司考虑下列迹象：公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义务；公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；客户已接受该商品或服务等。
①装备制造。对于不需要安装调试的设备，以设备从公司发出，经对方签收并验收合格后确认收入；需要安装调试的设备，以设备安装调试完工并经对方验收合格后确认收入；对于装备加工收入，公司加工完成后，客户到厂验收，完成在厂交付，公司在加工完成并经客户验货签收后确认收入。②安装工程。公司在设备安装完成调试合格并取得客户确认工程交工证书时确认收入。③技术服务。在完成合同约定的履约义务，取得客户验收成果确认单后确认收入。
预投20*10^4NM3/d 撬装天然气液化装 置采购合同-非标 设备、撬装
国能宁夏六盘山电 厂2X1000MW机组 扩建工程氨制备供 应系统设备采购
由上表可见，公司前五大客户收入占2026年第一季度收入的49.20%。公司2026年第一季度收入确认符合公司实际情况，不存在集中在年末确认收入的情形。
另外，基于公司业务定制化的特征，且考虑到公司服务的下业特征、生产交付周期、客户交易习惯等因素，比如一般客户习惯在临近年末或年初制定预算和采购计划，之后客户完成招采流程，再历经公司3-12个月的生产交付周期，导致多数项目的在下半年完成验收实现收入。
综上，公司第四季度营业收入占比较高主要受公司所属行业特征、公司大型定制化产品属性和客户交易特性影响，符合公司的实际情况和行业趋势，具有合理性；公司严格按照《企业会计准则》的相关规定，在控制权转移时点确认收入，不存在在年末集中确认收入的情形。
（5）结合近三年业绩持续下滑的情况，说明公司拟采取的改善经营业绩的具体措施，是不是真的存在持续经营能力方面的重大不确定性。
公司将积极开展各项工作，多措并举力争实现公司业绩改善：①加强经营管理工作。
一方面加强经营团队建设，另外进一步完善营销人员绩效考核机制，充分激发员工的积极性。②优化业务布局，深耕优势行业。在巩固公司传统优势领域的前提下，积极开发具有发展前景的国家战略新兴行业，开发更多的优质客户。③加强管理工作。一方面，优化工程类业务管理模式，二是进一步加强公司成本、费用、应收账款、人力资源管理，以及强化项目风险管理，避免亏损项目，管控合同履约风险。
①公司所处的压力容器过程装备属于现代工业生产的基础性行业，应用领域非常广泛，受益于我国经济长期向好发展，市场发展空间巨大。②基于公司历史市场开拓情况、掌握的客户资源、技术创新能力等因素综合考虑，公司仍具备较强的竞争能力，有望争取更多的订单，保障公司业务平稳开展。③2025年度公司经营活动产生的现金流量净额为3,495.73万元，2026年第一季度表现持续向好；同时，公司资产负债率维持在合理区间、资信良好、授信充足，与银行等金融机构保持良好的合作关系。综上，公司不存在持续经营能力方面的重大不确定性。
截至目前，公司生产经营正常。但鉴于宏观经济环境、行业发展及市场竞争等不确定性因素，以及公司自身经营管理效能有待进一步显现，经综合研判，公司短期内仍面临较大的经营压力，经营业绩存在持续下行的风险，但不影响公司持续经营能力。
1、对公司的销售与收款内部控制循环进行了解并执行穿行测试，并对关键控制点执行了控制测试。
2、询问了解公司销售模式、销售收入确认政策，核查收入确认的原则和具体方法是不是满足公司实际经营情况和企业会计准则的要求。
3、通过询问公司相关人员、查询网络公开信息、查询工商登记情况等方式对本期重要客户、主要新增客户进行背景调查，检查确认是否存在关联方关系、交易是否合理等。
4、抽查与销售相关的重要合同、产品发货单、签收单（含工程交工证书）、销售发票、销售回款等资料执行细节测试，评价收入确认的线、核查在手订单对应合同签订情况，以及结转成本、收入、回款情况。
7、针对可能出现的完整性风险实施了具有针对性的审计程序，包括但不限于在增加收入完整性测试样本的基础上，针对资产负债表日前后确认的销售收入执行截止性测试，核对产成品的发出到客户签收的单证相关时间节点，以评估销售收入是否在恰当的8、执行分析性程序，对收入合理性及毛利波动进行分析。核查2023年至2025年度四个季度收入分布情况，纵向对比各年度分季度的变化趋势，并查询可比公司的同期数据。
通过询问公司相关人员、查询网络公开信息、查询工商登记情况等方式对本期收入金额超过500万元的客户和本期收入金额100万元以上的新增客户进行了背景调查。
对公司2025年度营业收入执行了细节测试，主要核査相关的销售合同、出库单、到货签收单据、客户验收证明或验收单、发票和收款记录等原始凭证。检查样本选择系按营业收入金额分层进行抽样，其中：金额100万元及以上的全部检查、金额100万元以下的抽样检查，核查金额共计21,903.87万元，占收入金额24,010.55万元的比例为91.22%。
执行函证程序，发函金额20,549.58万元、占收入总金额24,010.55万元的比例为85.59%；回函金额19,185.32万元、占发函金额的收入比例为93.36%，回函金额占总收入总金额的79.90%；未回函金额1,364.17万元、占收入总金额的比例为5.68%，未回函原因为客户尚未收到公司开具的发票、尚未入账从而产生时间性差异，收入金额可以确认，部分客户未持续合作或回函盖章流程繁琐导致配合回函意愿较低。
对于未回函客户的收入，执行了相应的替代性测试程序：获取未回函客户销售订单明细，检查销售合同、出库单、到货签收单、客户验收单、发票、银行收款记录等支持性文件；查看相关客户的期后回款情况。
总体来看，公司收入回函率较高；对于未回函的客户，通过替代测试未发现异常情况。
基于2025年年度审计过程中获取的审计证据及执行的审计程序，核查意见为：1、宏观经济环境波动，公司下游市场高端过程装备行业市场竞争进一步加剧，环保和新能源板块收入下降较为明显，公司营业收入变动合乎行业趋势。公司收入确认的会计政策、确认时点、确认依据符合《企业会计准则》的规定，收入变动具有合理性。
2、公司装备制造业务基于市场因素，产品业务结构发生变化，整体收入下降，2025年末尚未完成验收项目在2026年部分完成验收和陆续回款，符合公司实际情况。
3、2025年度相比2024年度工程安装收入变动较大主要系2024年度完工验收确认中广核研究院有限公司的试验装置建设工程、西南化工研究设计院有限公司的公用气源空气预处理系统安装工程合计9,173.91万元。工程安装收入根据取得的交工验收证书在终验时确认收入符合《企业会计准则》的规定，符合公司真实的情况。
4、根据截止性及完整性测试，2025年第四季度和2026年第一季度收入确认符合收入准则，同时对比可比公司，不存在重大差异，收入季度分布情况具有合理性，不存在年末集中确认收入的情形。
5、公司近三年业绩下滑主要系宏观经济环境波动，符合市场客观情况，公司对自身经营管理采取积极措施，公司不存在持续经营能力方面的重大不确定性。
报告期末，公司应收账款账面价值1.50亿元，较期初下降22.87%。坏账准备余额6,187.06万元，较期初增长82.07%，计提比例29.17%，同比上升14.12个百分点。应收账款周转率由上年同期2.20降至本期1.09。
应收账款账龄结构方面，账龄2年以上的应收账款期末余额9,195.28万元，占应收账款余额的43.36%，同比增长59.24%。
按单项计提坏账准备的应收账款余额3,797.40万元，计提坏账准备3,294.27万元，计提比例86.75%，主要涉及常州百利锂电智慧工厂有限公司（账面余额2,515.67万元，计提80%，因银行债务违约被起诉）、内蒙古东立光伏股份有限公司（账面余额840.19万元，全额计提，失信被执行人）、内蒙古锋威硅业有限公司（账面余额162.53万元，全额计提，破产重整）等六家单位。
报告期末，应收账款（含合同资产）余额前五名合计7,794.60万元，占应收账款和合同资产期末余额合计数的33.39%。（未完）